За месяц сайт посмотрели 5 782 посетителя

Колумнисты

Сергей Яворский

Как доллар обесценился в России

Несмотря на панику вокруг доллара, я хотел бы заметить один факт: товары в долларах подешевели. Выросла нефть и доллар (видимо) на этом фоне дешевеет, хотя я считаю, что эти два фактора никак между собой не связаны, — Сергей Яворский, генеральный директор Международной консалтинговой компании «Академия финансов», эксперт по финансовым рынкам.

 

Чтобы узнать, стали ли товары в долларах дороже стоить или дешевле, нужно взять цены в рублях на импортные товары на момент курса 36 рублей за доллар, сравнить их с ценами на импортные товары при курсе 62 рубля за доллар, и посмотреть, на сколько они отличаются от соотношения 62÷36=1,72. Другими словами, цены в рублях на импортные товары должны были вырасти именно в 1,72 раза. Но так ли это? Ведь если цены не выросли на 1,72 раза, то выручка западных производителей и их дилеров в России упала, а значит, мировая экономика понесла большие убытки от слабого рубля. Итак, вводное мнение есть, давайте его исследовать.

Давайте считать. На помощь мне пришел автор статьи "Камень, ножницы, бумага" Lexwork.

"Jeep Cherokee – от 2.049.000 руб. Цена скорректирована на «курсовую разницу» (плюс приблизительно 500.000 рублей.), при этом условия покупки (кредитование) – очень заманчивы, всего лишь 23,5% годовых. Однако, если уж дотошно корректировать, то выходит, что продавец с коррекцией лукавит… Курс был до начала ралли 36. Сейчас – 62. Если пропорционально ценнику поддать, то выходит, что получить ту же маржу, что и раньше наш дилер сможет, выставив ценник в районе 2.490 – 2.520. Тысячей. Рублей. Т.е. объективно, выручка в долларах существенно сокращается и рентабельность каждой продажи – существенно ниже той, что была. Бизнес менее выгоден. Если учесть, что в новых поставках будут так же вбиты перевозки и проч. валютные расходы и то, что зарплата русского персонала в рублях вверх синхронно не поднялась, можно предположить, что одно компенсирует другое. Это не так. Рентабельность такого бизнеса существенно упала, а с учётом нынешней «доступности кредитования» - можно констатировать, что не просто упала - обрушилась. Chrysler Grand Vovager – от 3.149.000 руб. Цена скорректирована на «курсовую разницу» (плюс приблизительно 900.000 рублей)."

Соотношение 1,53, получается 18% убытков для производителя и продавца. Идем дальше.

"Apple iPhone 6 64Gb – от 48.990 руб. Цена скорректирована на «курсовую разницу» (плюс приблизительно 16.000 рублей.). Реально же должен стоить около 55 000 рублей. (курс 62/курс36 = коэффициент реальной курсовой разницы 1,72). Вывод – прибыль в долларах снова упала."

Что там ещё у американцев есть распрекрасного и крайне русскому человеку необходимое… ПО! Точно! Итак…Microsoft Windows 8.1 Профессиональная - от 10.646 руб.Специальное предложение! Старая цена!Уточнил. Так и есть. Старая. Это - фактически – проявление абсолютного альтруизма со стороны наших западных партнеров. Рентабельность бизненса в РФ рухнула на… что то около 40%. Я правильно понимаю? С учётом того, что русские вообще по природе рассматривают покупку ПО как проявление неуместного альтруизма… Бизнес в 2015 у них будет что надо.

Едем далее. Живая легенда, которую каждый русский с удовольствием натягивает на задницу. Как же, 100% отборная рафинированная демократия в чистом виде. «Мне стали слишком малы»…Джинсы 504, Levi's – 7.900 руб.Старая модель, элегантно означенная, как «старая цена». Девушка на другом конце провода сообщила, что новый завоз, разумеется, будет, но проконсультировать про цену будущих штанов – не смогла. С другой стороны, я что-то с трудом помню цену 7.900 как старую. Брал всегда по 5.600. Это как-то врезалось в память… А так 5.600*1,72= 9600… Пока дёшево. Бизнес в долларах снова стал слегка убыточнее.

Что там ещё у нас на закуску. Чтобы эту главку прикончить? Ну… пускай будет скоч. Не виски, разумеется, а незаменимый продукт американской инженерной мысли… Клейкая лента 3M Scotch Magic 810 19мм × 33м – 125 рублей.Запасы на складе почти закончились. Новый завоз не предполагается. Груздь. А чё делать – это кризис, детка."

Вот такие дела! Цены на Западные товары падают. Для мировой экономики это плохо - убытки составляют 20-25% по сравнению с прошлым годом от работы на российском рынке. Автор статьи весьма оригинально рассуждает про ситуацию на рынке труда в США и его мнение не лишено оснований. Я выложил график, где сравнивается рост зарплаты и падение безработицы в США: вроде бы стоит радоваться, что безработных меньше, а зарплата растет. Однако второй график все расставляет на свои места: источником роста зарплат и снижения безработицы является возросший бюджет США. Другими словами, Обама пытается решить проблемы зарплаты за счет увеличивающихся выплат из бюджета, который убыточен: "В результате за четыре месяца 2015 финансового года, который начался 1 октября прошлого года, дефицит бюджета вырос более чем на 6% до $194,2 млрд против $182,8 млрд за аналогичный период годом ранее." (vestifinance.ru)

Итак, продолжаем читать Lexwork (cont.ws)

"С августа 2014 года мы все могли наблюдать интересную картину. В связи с просто нечеловеческими усилиями президента Обамы и ФРС экономические показатели США пошли в гору. Причём настолько, что остальные валюты (и бумажки таковыми не являющиеся) в разной степени стремительности поползли вниз. Доллар стал укрепляться. Даже относительно украинской гривны. Как мне видится происходящее?

По работе общаюсь с несколькими американцами. Работяги, звёзд с неба не хватают. Дом, машина, жена, дети, работа. На руки – что-то около 2.100 долларов в месяц, из которых расписано по кредитам и страховкам почти всё. Остаток на хавчик, предметы роскоши и шмотки – от 300 до 400 долларов. Цены там выше наших, так что на эти 300 – 400 семейство не жирует. Совсем. Но исправно платит банку. Иначе – без дома и без колёс.

Выводя падение спроса на американские вещи у нас в 30-40% я могу предположить, что в мире, в связи с «укреплением доллара» американская рабочая сила подорожала в районе от 15 до 20%. А это значит, что начальник американского работяги должен уже в этом месяце подойти к Джону и на пальцах ему объяснить, что если у Джона будет прежняя зарплата – фирме каюк. Товары не конкурентны на мировом рынке. И по честному предложить Джону вместо 2100 бакинских комиссаров что-то на уровне 1600-1700. Джон умный, Джон не дурак и он понимает, что ужавшись сегодня на эти несчастные 300-400-500 долларов они с шефом прорвутся через кризис и сохранят рынки сбыта. А значит, в будущем будет, что покушать. И шефу. И семье Джона.

Есть одно маленькое но. В зарплате Джона нет люфта для снижения в 400 долларов. Тем более - в 500. И, если шеф срежет ему эти 400, Джон сможет по-прежнему жить в своём уютном домике, иметь свою машинку и жену… Только кушать будет нечего. И машинку заправлять нечем. И шмотки будут мечтой…

К чему я? К тому, что сегодня вся Планета сделала США богатеями без штанов. Вся Планета, по-прежнему, может торговать между собой всякими производимыми ими штуками, так как просели относительно равномерно. А США – выкидывается из всех секторов. Повсеместно. Исключение - Швейцария. Оно и правильно, что исключение. Нужно же куда-то доллары слить правильным ребятам, чтобы капиталы уберечь. Да и доля Швейцарии в мировой торговле – что кот наплакал. А ребятишки, не сговариваясь – знамо дело – вышвырнули из мировой торговли американцев. Это явно. Сам бы так поступил, если бы конкуренты достали. Есть резервы, есть возможность и нет от конкурентов житья – жесткий демпинг. Без вариантов. До сдоха всех конкурентов. А там – поглядим куда «невидимая рука рынка» приведет. После их смерти, разумеется. Это так, мысли. Ясно ведь, что ни кто из ребят не сговаривался и весь этот цирк шапито – сам образовался. Без злого умысла и без сговора."

Сегодня я не говорю, что доллар будет падать и дальше, напротив, есть тенденция к его росту, ведь на этом фоне Россия имеет ряд конкурентных преимуществ. Напротив, и низкий доллар по 10 рублей тоже выгоден, когда нужно платить по внешним долгам. Поэтому, если ЦБ хватит ума, доллар будет как мячик в руках опытного спортсмена: в нужно время его можно отдать сопернику и высокий курс разовьет отечественную промышленность, а в другое время - его можно придержать так, что на внешних долгах можно сэкономить в 6 раз.

Еще раз напомню, что доллары - не самый лучший инструмент инвестиций и сбережений.

С уважением, Сергей Яворский, финансовый эксперт.

Читайте так же: «Ложь риэлторов про инвестиции в недвижимость»

02.03.2015

Комментарии

comments powered by HyperComments