Есть доходность, за которую не надо брать рыночный риск, — налоговая. Государство разрешает не платить часть НДФЛ с инвестиций, если соблюсти правила. Для предпринимателя, привыкшего считать каждый процент, это грех не использовать.
Инструментов два. Первый — индивидуальный инвестиционный счёт третьего типа. Он даёт вычет на взнос: с суммы до 400 тысяч рублей в год можно вернуть уплаченный НДФЛ — до 52 тысяч при ставке 13% и до 60 тысяч при 15%. А доход при закрытии счёта после минимального срока освобождается от налога в пределах крупного лимита. Плата за это — срок: счёт, открытый в 2024–2026 годах, нужно держать не менее пяти лет, и дальше минимальный срок постепенно растёт. Иностранные бумаги на нём недоступны, дивиденды выводятся и облагаются отдельно.
Второй — льгота долгосрочного владения. Если держать бумагу больше трёх лет, до 3 миллионов рублей дохода за каждый полный год владения освобождается от НДФЛ. Работает для российских и торгуемых на российских биржах бумаг и фондов; на дивиденды и купоны не распространяется.
Логика обеих льгот одна: рынок вознаграждает терпение, и государство — тоже. Но обе требуют того, чего предпринимателю обычно не хватает, — горизонта и дисциплины. Деньги нельзя выдернуть в любой момент без потери льготы.
Конкретные цифры и сроки стоит сверять на дату решения: налоговые правила меняются. Но принцип устойчив. Прежде чем что-то покупать, имеет смысл разобраться, в какой оболочке это держать. Налоговая эффективность — это доходность без рыночного риска, и начинается она ещё до первой сделки.
